近日，北京證監(jiān)局集中披露了8張罰單，多家機(jī)構(gòu)被采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施、知名“牛散”收到警示函。輿論普遍認(rèn)為，監(jiān)管部門加大對(duì)金融違法違規(guī)行為的處罰力度，向市場(chǎng)釋放出嚴(yán)監(jiān)管、“零容忍”的強(qiáng)烈信號(hào)。

證監(jiān)等部門強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法力度，讓違法違規(guī)行為人受到應(yīng)有懲罰，讓“零容忍”原則得到生動(dòng)體現(xiàn)，推動(dòng)證券市場(chǎng)依法全面從嚴(yán)治市，有利于落實(shí)各類市場(chǎng)主體的法律責(zé)任，有利于維護(hù)市場(chǎng)“三公”，有利于防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2021年，中辦、國(guó)辦印發(fā)《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》，其中就依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)提出明確要求。去年全年證監(jiān)會(huì)共辦理相關(guān)案件609起，其中重大案件163起；向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件（線索）177起，移送犯罪嫌疑人419人，移送案件（線索）數(shù)量比上一年大幅增加。

與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)不斷深化與公檢法等協(xié)作配合，加快推動(dòng)健全有中國(guó)特色的證券執(zhí)法司法體制機(jī)制，去年9月證監(jiān)會(huì)牽頭成立打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)協(xié)調(diào)工作小組，最高人民檢察院駐證監(jiān)會(huì)檢察室揭牌成立。各方協(xié)同、依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的執(zhí)法司法體制和協(xié)調(diào)配合機(jī)制初步建立，推動(dòng)證券違法犯罪成本大幅提高，進(jìn)一步提升對(duì)違法行為的威懾力。

此外，以新證券法等為核心，截至去年底，與證券市場(chǎng)相關(guān)的法律、行政法規(guī)、司法解釋以及部門規(guī)章、規(guī)范性文件，達(dá)到兩千余件，證券市場(chǎng)總體實(shí)現(xiàn)了有法可依、有規(guī)可循。下一步主要是進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法。

首先，要對(duì)違法違規(guī)行為應(yīng)查盡查。在上市公司層面，虛假陳述是最主要的違法違規(guī)行為，不僅法定信披渠道可能出現(xiàn)、而且在互動(dòng)平臺(tái)也可能出現(xiàn)，后者要被認(rèn)定為違法違規(guī)更為復(fù)雜和困難。在二級(jí)市場(chǎng)層面，最主要違法違規(guī)是市場(chǎng)操縱，一些個(gè)股在一些虛無縹緲的題材刺激下股價(jià)短期暴漲，少不了幕后黑手的推波助瀾。只有盡可能將所有違法違規(guī)都納入監(jiān)管執(zhí)法調(diào)查范圍，發(fā)生一起、查處一起，做到全方位打擊，才會(huì)產(chǎn)生最大的震懾效應(yīng)。

其次，要立體式追責(zé)。在證券市場(chǎng)違法違規(guī)，可能需要承擔(dān)行政責(zé)任、民事責(zé)任、刑事責(zé)任，這三個(gè)責(zé)任一個(gè)都不能少。日前，證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部擬規(guī)定將繳入國(guó)庫(kù)的罰沒款作退庫(kù)處理，用于違法行為人向利益受害投資者的民事賠償，這有利于落實(shí)違法行為人的民事賠償責(zé)任。至于刑事責(zé)任，證監(jiān)部門可將相關(guān)違法線索移交公安部門，公安部門也可獨(dú)立對(duì)證券案件開展立案調(diào)查，以強(qiáng)化刑事威懾。

其三，要追責(zé)首惡。上市公司虛假陳述等違法違規(guī)行為，很大比例是由控股股東、董事長(zhǎng)等實(shí)際操控指使產(chǎn)生的行為，對(duì)此證券法規(guī)定發(fā)行人的控股股東、實(shí)控人等應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。這方面還有進(jìn)一步強(qiáng)化空間，只有讓首惡得到應(yīng)有懲罰，其他主體才不敢繼續(xù)興風(fēng)作浪。

其四，要堅(jiān)持“一案雙查”。證券市場(chǎng)虛假陳述等違法違規(guī)行為，有上市公司等方面責(zé)任，中介機(jī)構(gòu)也難辭其咎。對(duì)此要實(shí)行“一案雙查”，只有全面壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，才能推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)切實(shí)發(fā)揮好資本市場(chǎng)“看門人”作用。 

分享讓更多人看到